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A alavancagem financeira no agronegócio pode ser uma estratégia poderosa para impulsionar o crescimento. No entanto, quando mal administrada, pode levar produtores e empresas rurais a um cenário de endividamento insustentável. Nos últimos anos, vimos um ciclo de alta e queda dos preços das commodities, que pegou muitos produtores despreparados e intensificou o risco financeiro no setor.
O impacto da alta e queda das commodities no agronegócio
Entre 2018 e 2021, os preços das commodities agrícolas registraram um aumento expressivo, elevando o faturamento e gerando margens de lucro elevadas para os produtores. Diante desse cenário favorável, muitos decidiram reinvestir suas margens apostando na continuidade dessa alta, adquirindo novas terras, máquinas e expandindo suas operações.
Contudo, a partir de 2022, a realidade mudou drasticamente. O ciclo de alta se esgotou e os preços das commodities despencaram mais de 40% em diversas culturas, como soja e milho. Como resultado, muitos produtores que haviam assumido dívidas elevadas se viram em dificuldades para honrar seus compromissos financeiros.
O perigo da alavancagem financeira no agronegócio
A alavancagem financeira no agronegócio ocorre quando o produtor toma empréstimos para expandir suas operações, apostando na manutenção ou crescimento do faturamento. Se o mercado permanecer favorável, a estratégia pode gerar bons retornos. Mas quando ocorre uma reversão nos preços, a situação financeira pode rapidamente se tornar insustentável.
Vamos analisar um exemplo prático:
- Um produtor com uma margem de lucro operacional de 20% e faturamento de R$ 20 milhões tem um lucro operacional (LO) de R$ 4 milhões (R$ 20M x 20% = R$ 4M).
- Se o faturamento cresce para R$ 30 milhões e a margem se mantém, o LO sobe para R$ 6 milhões, o que incentiva o produtor a tomar dívidas maiores.
- Supondo que ele assuma uma dívida de R$ 18 milhões, com 4 parcelas anuais de R$ 4.5 milhões, o pagamento parece viável enquanto o faturamento e as margens forem altos.
O problema surge quando os preços das commodities caem 40%. Com isso, o faturamento do produtor despenca para R$ 18 milhões. Mantendo a margem de 20%, o LO cai para apenas R$ 3.6 milhões, portanto, insuficiente para cobrir a parcela de R$ 4.5 milhões. Muitos produtores não utilizam estratégias de proteção de margem e, consequentemente, seus LO ficam negativos, obrigando-os a refinanciar dívidas e tomar novos empréstimos a juros elevados.
Como resolver o problema da alavancagem financeira no agronegócio?
A fim de evitar que a alavancagem financeira no agronegócio se torne um problema irreversível, é essencial que os produtores adotem uma gestão comercial focada na proteção da margem de lucro operacional. Algumas estratégias fundamentais incluem:
- Análise de Mercado: Antes de assumir novos investimentos ou dívidas, é crucial compreender o cenário do mercado. Porque a avaliação tendências e riscos pode ajudar a tomar decisões mais seguras.
- Estratégias de Proteção de Margem: O uso de ferramentas do mercado futuro e de opções pode minimizar os impactos da volatilidade dos preços das commodities.
- Planejamento Financeiro Sólido: Ajustar a relação entre dívida e lucro operacional antes de expandir a operação.
- Redução Gradual da Rolagem de Dívida: Sempre que possível, priorizar o pagamento da dívida e evitar assumir novos financiamentos sem uma análise criteriosa.
Como a Agromove pode ajudar na gestão da alavancagem financeira no agronegócio
Desde 2023, a Agromove tem recebido muitos produtores em todo o Brasil pedindo auxilio para corrigir problemas de alavancagem financeira no agronegócio por meio de estratégias de comercialização inteligentes. Assim desenvolvemos uma abordagem 36 graus que inclui:
- Plataforma de Análise de Mercado: Utilizamos algoritmos próprios para projetar preços de milho, soja e boi gordo para 15, 30 e 120 dias, permitindo que os produtores tomem decisões embasadas em informações fidedignas, impactando assim suas estratégias comerciais.
- Ferramentas de Gestão de Risco: Nossos modelos de análise de dados ajudam a estruturar cenários mais seguros, reduzindo a exposição ao risco de volatilidade dos mercados.
- Estratégias para Proteção de Margens: Oferecemos insights e recomendações para garantir que a margem de lucro operacional seja preservada, independentemente das oscilações do mercado.
- Modelos de Análise Financeira: A Agromove aplica modelos que permitem ao produtor identificar e planejar com segurança seus custos, seu lucro operacional, o efeito do crescimento e do aumento da necessidade de capital de giro. Por causa disso, essa abordagem permite avaliar com precisão o tamanho da dívida que pode ser assumida, considerando a escala do negócio e, assim, evitando a alavancagem excessiva.
Com um planejamento estruturado e apoio de ferramentas de inteligência de mercado, os produtores podem reverter a situação de endividamento e garantir a sustentabilidade de seus negócios no longo prazo.
Se você quer aprender a proteger sua margem e tomar melhores decisões estratégicas para sua fazenda, conheça mais sobre a Agromove e nossas soluções!
Saiba mais!
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